当前在线人数12153
首页 - 分类讨论区 - 海外生活 - 投资版 -阅读文章
未名交友
[更多]
[更多]
文章阅读:简单说一下美国的投资产品的回报率和风险
[同主题阅读] [版面: 投资] [作者:llpbrace] , 2013年05月31日14:58:31
llpbrace
进入未名形象秀
我的博客
[上篇] [下篇] [同主题上篇] [同主题下篇]

发信人: llpbrace (pretty_Guy), 信区: Investment
标  题: 简单说一下美国的投资产品的回报率和风险
发信站: BBS 未名空间站 (Fri May 31 14:58:31 2013, 美东)

经常看到版上有些朋友说有“手里有闲钱,该怎么投资这类的问题”。于是我决定发一
个入门科普帖简单介绍下美国的投资产品和回报率,投资大牛请略过,转载请注明。某
些数据来源: Morgan Stanley 3D, Thomson Reuters, Kiplinger’s, Morningstar.

我是摩根士丹利新泽西分部的一名理财顾问,算是对理财有一个初步的了解。确实,对
于在美国生活时间不久而且手里有些闲钱的朋友,投资在美国是一个非常tricky的问题
。因为美国的金融市场和国内有不小的差别。另外种类繁多的investment vehicle也让
新手望而却步 。那么我以回报率来做参考,介绍下比较流行的一些投资产品。有一点
一定要申明,回报越大,风险越大,这是铁律。

<=2% An Apple drops out

这种回报率根本就不叫回报了,因为根本还跑不过通胀,Saving account是一个代表。
但是因为很多原因,有时候也必须在Saving account放些钱。美国的saving account的
利率少的可怜,当然也有些1%左右回报率的。我所知道的好像有Evantage Bank 和Ally
Bank的帐户回报率能在1%靠上一点,另外据说Sallie Mae和Barclays 的回报率也能到
1%左右。但基于这些利率都在变化,有兴趣的朋友可以Google一下,在此不再赘述。

2%-4% Low risk, easy picking

1.    Treasury就是美国的国债。当然根据投资期限的不同还分为bill, note,和bond
. 目前10年期的国债回报率在2%多一点,但是作为一名五毛党,我还是想告诉大家美国
国债是世界上最安全流通性最强的投资方式,Default的风险无限接近为0。有些人可能
会拿前阵子的标普降级说事。可是我再重申一遍,论安全性和流通性,Treasury无与伦
比。美国国债持有率的 Top 3是美国国内的social security fund, 美国财政部和中国
。 其它的我不用多说了吧。
2.    安全的mutual fund和ETF。代表作:Vanguard Dividend Growth(VDIGX, 2.1%)
, SPDR S&P(SDY, 2.6%)。 这里的利率指的是dividend payout,如果说整个基金的收益
,过去5年这两个基金都跑赢了sp500, 如果你想问sp500收益多少啊,08,09年金融危
机那会是7,800点吧,现在是1650多,如果按照五年收益100%算,年收益率是14%多一
点。
3.    股票的Dividend. 美国的股票很多都有分红,preferred stock没特殊情况是必
分红的,common stock的话要看管理层的心情。。。抛开股价,只看分红的话,代表作
有Chevron(CVX,3.1%), RPM International(RPM, 3.0%)…

4%-6%  Climb the risk ladder

1.    高回报的股票分红。 其实这个档次的回报率虽然高些,但是风险真的还不见得
大。看看代表作吧:AT&T(T,4.7%), Verizon(VZ, 4.1%), Intel(INTC, 4.2%)…
2.    稍微有些风险的Mutual fund和ETF. 首先是我比较喜欢的Ishare. Ishare是
BlackRock的主打品牌,有各式各样的ETF,几乎涵盖了各类的投资者。 AUM也大的惊人
(懒得google具体数据了)。 代表作是Ishare S&P US preferred stock(PFF,5.6%),
如名字一样,此基金百分之75以上都是preferred stock…然后如果你喜欢新兴市场,
那么Fidelity New Market Income(FNMIX, 4.3%)也不错。在一次强调,这里的回报率
只是fixed income分红。
3.    封闭式基金该登场了。 在这个回报率范围内比较有名的我只查到了一个:CBRE
Clarion Global Real Estate Income(IGR, 5.7%)。 应该很多朋友知道CBRE吧,算是
美国一个非常大的房地产公司。

6%-9%  Reach For More

1.    这个投资回报率是我的客户,还有大多数其它朋友所期望的,风险不算太高,收
益也还可以。下面要引入一个国内不常见的投资形式:limited partnership. 什么是
limited partnerships? 简单的说就是别人有一个project或者说建了个公司,你投资
一定的钱成为了股东,于是你是partner了,但是你的责任是有限的。这个有些回报是
相当高的,甚至能和历史上比较牛逼的对冲基金媲美,因为limited partnership是不
需要付income tax的。 可以把收入直接pass给investors, 当然了,但是相对风险也大
。而且LP有两个比较大的缺点,一是需要资金量大,而一般会要求你至少把钱放在那5
,6年。有些朋友会说了,这尼玛哪是资本运作阿,这跟天使投资差不多了。于是美国
人发明了一种奇怪玩意叫做Master Limited Partnerships, 简称MLPs. 这是什么呢?
就是把LP当成股票一样进行交易 。就好比ETF和某些index 的关系一样。看看代表作吧
:Targa Resources Partners (NGLS, 6.0%)
2.    Closed end fund. BlackRock最为最大的Asset Management firm, 好的产品确
实挺多。BlackRock Corporate High Yield (COY, 7.6%), BlackRock Corporate High
Yield III (CYE, 7.9%). 当然了, Asset management不指是贝莱德一家,例如
Alliance Bernstein Global High Income(AWF, 7.7%)
3.    Municipal Bond.简称Munis. 有些朋友会说,我明明看到很多munis的yield是百
分之3到4,你怎么归到这一类了。那是因为Munis是免交federal tax的。如果是买本州
的munis, state tax也可以免交。这对于high tax bracket的人来说,无疑是一个不错
的选择。例如,一对夫妇年收入总共450,000美元,如果联合报税,会触发最高联邦税
率,which is 39.6%. (个人的话是400,000). 对于一个Yield为4%的munis来说,你
的实际收益为4%/(1-39.6%)=6.6%。Munis一般分两种,GO Bond和Revenue Bond,后者
风险稍微大些,当然,收益率相对高些。

10%+  Go out on a Limb

说实话,如果有一种投资方式能让我保证每年10%+的收益,笔者马上辞职。。。我的意
思是说这个范围的收益率要承受相当的风险。就像炒股一样,大家需要谨慎对待这个收
益范围的投资产品。

1.    Hedge Fund. 有人会问,到底什么算是Hedge fund? 其实现代的Hedge fund,
很少会采取纯粹的hedge手段,倒是大量运用short selling, leverage等高风险的方法
以获取高额的收益。所以hedge fund其实就是一种封闭式基金,运用各种高风险的手段
去追求利益最大化,that’s it! Hedge Fund通常要求较高,资金量要求很大,适合
high net worth的投资者并对投资有一定的知识。前几天看到了一个HSBC的hedge fund
报告, 收益率最高的大概是百分之三十多YTD!(注:现在是2013年5月31号,这个报告
是我一周前看到的)当然咱们也不能只看贼吃肉不看贼挨打。也有不少一年能亏个20-
30%的。。。另外说一个有趣的事。过去三年所有hedge fund的平均收益没能跑过SP
500。 当然如果你选对基金了一年赚个30-40%也是有可能的。由于政策法规的限制,在
此我不能向大家介绍Hedge fund的具体信息,有兴趣的可以私下联系。
2.    Fund of Hedge fund. 这种基金有点2,就是买不同种的Hedge fund,然后组成
一个diversified-hedge-fund fund. 这种基金比纯粹的Hedge fund风险少一点,收益
率整好了15%+无压力,整不好了-15%+也有可能。因为大多数fund of fund也不受SEC的
监管。。。所以私信你懂得。
3.    好了,说点正常的投资产品: REITS. 全称是real estate investment trusts.
这种基金的操作模式原理就是买一些各种mortgage backed securities(次贷危机的元
凶),然后组合成一个pool,从而赚取息差。说几个代表作大家看看收益率把:
Invesco mortgage capital(IVR, 12%),
AG Mortgage Investment Trust (MITT, 13%), Ishares Mortgage REIT capped ETF(
REM, 11.1%)

最后说一下股票,这也是大家最熟悉最热衷的投资方式。也是我认为风险最大的投资方
式。关于股票的话题就太多了,大牛当然也很多,我对炒股的理解是对于个人而言,
portfolio应该有一定的价值投资,就是巴菲特和Graham的那一套,然后走长线。当然
也要有一定的增长投资,也就是投机性投资,把握好仓位。有一点一定要记着,走短线
千万不要尝试预测价格,这是完全行不通的,重要的是如何持仓。不要听有些人吹嘘,
我去年炒股赚了50%,或者我今年赚了一个million等等,因为当他一年输了一百万的时
候你不知道罢了。有些人可能不高兴了, 说:呵呵,我连续三年平均每年都能赚50%。
如果您是这种人,请留下姓名和联系方式,我给你钱,你帮我炒股,我每年只要20%,
但你得保证付给我,剩下的都是你的。

作为摩根士丹利的理财顾问,我也无法保证一年能给我的客户争取多少yield,我所能
做的,就是根据客户的risk tolerance和yield expectation, 给建一个适合他们的
portfolio,然后根据我的团队的合作和research department的建议与研究报告,做出
due diligence的判断。

先大概说这么多吧,我想说明的是,这篇文章并不是一个投资建议,只是对部分投资手
段的一个总体介绍而已,请大家不要盲目选择,如果有意进行理财或者信任我和摩根士
丹利的话,可以联系我。为了避免广告嫌疑,我只留一个邮箱,[email protected]

当然,我也非常愿意给大家提供一些免费的建议,如果有什么问题可以联系我,如果我
有时间一定会尽快帮你解答你所需要的问题。



--

※ 修改:·llpbrace 於 May 31 16:06:29 2013 修改本文·[FROM: 170.]
※ 来源:·WWW 未名空间站 海外: mitbbs.com 中国: mitbbs.cn·[FROM: 170.]

[上篇] [下篇] [同主题上篇] [同主题下篇]
[转寄] [转贴] [回信给作者] [修改文章] [删除文章] [同主题阅读] [从此处展开] [返回版面] [快速返回] [收藏] [举报]
 
回复文章
标题:
内 容:

未名交友
将您的链接放在这儿

友情链接


 

Site Map - Contact Us - Terms and Conditions - Privacy Policy

版权所有,未名空间(mitbbs.com),since 1996